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央行释放重磅信号你看懂了么?(中央财经委重磅会议有深意波动)

情况:央行公告称,从2021年6月15号开始,提高金融机构外汇存款准备金率2个百分点,即由限行的5%提高到7%。

幅度:相交限行情况幅度提高了40%,通常都是0.5个百分点,这次幅度调整可以说非常之大,彰显央行调控的决心。今年四月末,中国金融机构外汇存款是1万亿美元,那么上调2个百分点,金融机构要向央行缴200亿美元。也就意味着市场上的外汇将减少200亿美元。

原因:人民币对美元节节攀升。

从04年推出外汇存款准备金率,到07年由4%提高到5%,距今14年都没有动用的工具这次要动了,可见央行调控的决心。

意义:锁定金融机构的外汇持有规模,遏制外汇贷款的规模扩张。

涉及概念:外汇占款。中国有个外汇市场,即上海外汇交易中心,由外汇指定银行参与外汇交易。央行规定外汇指定银行的外汇资产所占的比例有个浮动,举例比如说5%—5.5%。那么它的外汇资产如果高于5.5%,那就需要卖掉一部分使其比重保持在规定范围内。同样如果低于5%,它就需要去外汇市场购买一定的外汇资产。这也是外汇指定银行的法定责任。当有金融机构与外汇指定银行换钱的时候,比如由外汇换取人民币,那么外汇指定银行就得到了外汇。如此一进一出最后它的手上会留有一笔钱,可能是人民币也可能是外汇,视结汇情况而定。当外汇指定银行手上人民多了的时候,它就会抛售人民币,反之抛售外汇。于是外汇市场就出现了交易,就有了涨跌浮动。这就是中国外汇市场的情况。央行在里面相当于“庄家”的角色,央行手上有基础货币——人民币。当央行发现外汇市场上的外汇太多了人民币在升值的时候,央行就去外汇市场购买外汇,于是人民币就出去了,此刻央行的账上就记一笔。比如花了200亿人民币,它就记一笔200亿人民币。这笔钱就叫外汇占款。这也是人民币主要的发行渠道。

当市场上外汇越多的时候,央行就被动的不断的发行人民币。今年以来外汇占款规模持续上升,说明外汇市场上的钱越来越多。当外汇市场钱越来越多的时候,央行如果要控制人民币升值的话,那么它没有选择只能去市场不断的购买外汇。这就导致市场上的人民币越来越多,人民币变多的时候通货膨胀就会发生。而现在央行宣布提高外汇准备金率,即能控制人民币汇率上升幅度,同时又避免了直接去市场购买外汇(也就是避免了市场上的人民币过多,从而避免加剧通货膨胀)。

央行最近的表态,其实目的就是为外汇市场降温。央行不会放任人民币过快升值,必要的时候必然果断出手,出手必是重拳。

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